BTC/USD 6171.56 -8.21%
ETH/USD 474.91 -9.51%
LTC/USD 86.18 -10.70%
BRENT/USD 75.81 3.78%
GOLD/USD 1268.99 2.42%
RUB/USD 63.24 -0.86%
Tokyo
Moscow
New-York

Кто на новенького, или Почему ILP может заменить ICO

0
Автор материала: Олег Кронин

ILP Procedure

По данным Forbes, в 2017 году с помощью ICO было привлечено более $3 млрд. Поднявшись на волне интереса к криптовалютам, ICO стало эффективным и быстрым способом сбора средств для реализации технологических проектов. Однако любая простота имеет обратную сторону. В случае с ICO теневой стороной стали широкие возможности применения этой схемы не только добросовестными командами, но и огромным числом мошенников, попросту присваивавших себе собранные деньги. Отсутствие какого-либо административного контроля, огромная популярность биткоина и других криптовалют, а также низкая техническая грамотность большинства инвесторов превратила ICO в пространство «Дикого Запада». Вероятность быть обманутым зашкаливала.

Рано или поздно должно было возникнуть желание превратить процесс финансирования блокчейн-стартапов в безопасное или, по крайней мере, не такое рискованное для инвесторов пространство. Появились два новых направления развития первичного финансирования в сфере криптовалют — STO (Security Token Offering) и ILP (Initial Loan Procurement).

Оба метода финансирования предусматривают:

  • снижение риска путем внедрения обычных для традиционного финансового рынка процедур верификации;
  • возможность инвесторов получать доход от своих вложений не только в относительно далеком будущем, но гораздо раньше, а также получать право на собственность самой компании, собирающей деньги, или на часть ее прибыли.

Дополнительно к этому ILP позволяет отбирать потенциальные объекты инвестирования таким образом, чтобы финансирование получали только реальные проекты.

Что такое ILP

Концепция ILP (первичное размещение займа, или Initial Loan Procurement) была предложена компанией Tokenote, созданной международной командой из Эстонии, Японии и Вьетнама. Стратегическим партнером компании является эстонский стартап Agrello, обеспечивающий технологическую сторону — цифровую идентификацию и подпись при заключении смарт-контрактов. Для подписания кредитного соглашения кредитор должен пройти процедуру верификации личности, которая осуществляется с помощью создания цифрового ID. Операции кредитования осуществляются на платформе Blockhive, работающей с токеном HIVE (HVN). Обменивая токен на ЕТН, кредиторы предоставляют компании займы. Сам токен имеет характер «жетона доступа», с помощью которого можно обмениваться кредитными соглашениями. ILP позиционируется создателями как дальнейший этап развития ICO, обладающий теми же преимуществами, но свободный от недостатков прародителя.

Идея разработчиков заключается в том, чтобы наполнить продаваемые инвесторам токены большим экономическим и юридическим смыслом, представляя их как свидетельство выданного компании займа, за который выплачиваются проценты. Инвесторы, выступая в роли кредиторов, имеют возможность получать процент операционной прибыли.

ILP

Преимущества ILP

  1. комбинация демократичности ICO c юридической обязательностью исполнения контракта между заемщиком и кредитором. Контракты подписываются имеющей юридическую силу электронной подписью и хранятся в распределенном реестре данных сети блокчейн;
  2. все процедуры в рамках ILP соответствуют требованиям международного законодательства в отношении предотвращения отмывания денег и незаконного оборота нелегальных товаров. Участники ILP с обеих сторон должны пройти процедуру аутентификации и верификации предоставленных документов;
  3. желание быстро получить первоначальное финансирование заставляет компании заниматься выпуском собственных токенов, даже если эти токены не будут использоваться после реализации проекта. Такая ситуация перенасыщает рынок и может привести к снижению полезности криптовалюты в целом. В системе ILP обращаются займы, а не токены, поэтому тем, кому не нужны утилитарные токены, могут не тратить деньги на их майнинг и разработку собственной блокчейн-системы;
  4. поскольку инвестиции юридически оформляются в виде займов, они не подлежат налогообложению. Этот фактор приобретает сегодня особую важность, поскольку во многих странах криптовалюта стала облагаться налогом на прирост капитала и налоговые органы продолжают изобретать все новые способы отслеживания доходов, связанных с криптосферой;
  5. инвестиции связываются с работой компании. Ситуация на криптовалютном рынке зачастую не отражает реального положения дел в компании. Цена на конкретный токен может расти не потому, что компания или проект добились успеха, а в результате спекуляций. Оформляя кредитный договор через платформу ILP, кредитор в качестве компенсации получает часть прибыли компании;
  6. в отличие от ICO, бизнес-проект, собирающий деньги через ILP, не обязательно должен быть связан с блокчейн-технологией и быть стартапом. ILP — более универсальный метод получения внешнего финансирования, которым могут пользоваться как частные компании, так и государственные институты;
  7. все помнят, как отреагировали рынки на запрет ICO в Китае. Сложность контроля раздражает регуляторов в очень многих странах, вызывая желание просто запретить сбор денег через ICO. ILP, в свою очередь, является простым и понятным кредитом, разрешенным даже в странах с самой жесткой регуляцией. Сбор денег, оформленный в виде займа, снимает напряженность, связанную с анархией ICO, и встраивает ILP в традиционные кредитные отношения. Технологические детали в виде использования блокчейна в этом случае не кажутся регуляторам опасными.

Процедура ILP

  1. Потенциальный инвестор (кредитор) регистрируется на платформе.
  2. Предоставляет адрес кошелка ЕТН. Этот кошелек используется для работы в системе, а его адрес указывается в смарт-контракте.
  3. Верификация инвестора по схеме KYC (Know Your Client).
  4. Подписание контракта.
  5. Покупка токенов HIVE системы за ЕТН. Токены обеспечивают возможность получать и давать кредиты. Кроме того, их владельцы могут с их помощью торговать кредитами на площадке Blockhive и получать прибыль при изменении цены токена.
  6. После получения токенов в кошелек платформы Eesty их владелец имеет право на получение 20% ежегодной операционной прибыли. Эти условия имеют юридическую силу и приносят доход инвестору независимо от рыночной цены токена.

Прибыль предполагается получать от вложений в партнерские проекты и развития самой платформы. Blockhive выступает в роли инкубатора, самостоятельно отбирая перспективные проекты и проверяя их надежность. Команды выбранных проектов становятся частью сообщества, каждый член которого заинтересован в успехе работы друг друга. Увеличение количества партнеров даст возможность расширить спектр источников поступления доходов и равномерно распределить риски.

Главные принципы работы

По заявлениям руководства, главными принципами работы платформы являются:

Сотрудничество. Бизнес-модель, основанная на блокчейне, делает операции прозрачными, вызывая доверие участников. Кроме того, размер распределяемой прибыли зависит от успеха всех участников.

Стандартизация. Компания планирует распространить стандарты безопасности ILP на все операции по финансированию, осуществляемые в цифровом пространстве.

Токенизация. Развитие и распространение технологии блокчейна для проведения операций с ценными бумагами и собственностью.

По данным ICORating, у Blockhive не существует пока прямых конкурентов. Их схема работы аналогична уже используемой на трех кредитных блокчейн-платформах, где кредитные операции осуществляются между частными лицами — Lendoit, Loanbit и SALT. Однако ни одна из этих площадок не занимается кредитованием проектов.

К недостаткам Blockhive эксперты относят долгий срок погашения займов (2028), неясность проведения процедур отбора партнеров и условий обмена кредитными обязательствами на торговой площадке платформы.

Предложенная бизнес-модель ILP является еще одним шагом на пути превращения юридического хаоса ICO в регулируемое и потому более безопасное пространство для ведения финансовых операций.

Автор материала:
Экономист. Пишу в основном для тендеров, а также составляю аналитические выкладки. Мои интересы: текущие котировки криптомонет и прочих интересных активов, прогнозы, аналитика. Стараюсь спрогнозировать будущее биткойна и прочих перспективных, с моей точки зрения, криптосетей, их положение в мировой экономике и корреляцию с традиционными инструментами инвестирования.
На правах рекламы Внедрение блокчейн в бизнес На правах рекламы
Комментарии